Les Hauts-de-France présentent à ce jour un nombre d'entreprises actives en base correspondant à un pool global de 708 758 SIREN actifs disposant d'un score, d'une limite. Sur ce chiffre, 51 519 entreprises ont un bilan récent de moins de 24 mois, et 46 516 disposent d'un comportement de paiement récent.
Ci-après, une représentation géographique de la répartition par département des sociétés commerciales et assimilées :
L'explosion des créations dans le secteur immobilier a considérablement transformé le panorama sectoriel de l'ensemble des unités actives. Le commerce de détail et de gros reste le principal secteur hors-contexte de bulle immobilière. Suivi de près par les activités de services ou de santé. La construction reste en bonne place dans la région mais le transport, l'industrie manufacturière et l'Hôtellerie/restauration restent à la marge. Ces secteurs étant aussi significativement impactés par les risques de défaillances que l'est le commerce dans son ensemble.
Le paysage économique de la Région est assez équilibré comparativement à la dynamique nationale avec la présence de 43% de personnes physiques. 43% des unités sont inscrites au RCS et sur ces dernières 20.48% sont des sociétés commerciales. Les unités restantes étant sous des statuts juridiques spécifiques.
Nous avons sur la région, par secteur, un score moyen de 41 ce qui est dans la tendance nationale (42/100). Ce qui retranscrit un risque modéré. Les secteurs traditionnellement soumis au risque de défaillances bénéficient des score plus relatifs : construction (37/100), transport (37/100), hébergement/restauration (27/100 – activités les plus impactées), commerce (25/100).
La limite moyenne est de 14 330 €, les secteurs bénéficiant de limites plus importantes en raison de la taille mais surtout de la santé des entreprises sont l'industrie extractive (105 000€), activités financières & assurances (37 500€), industrie manufacturière (24 500€), production d'énergie (19 300€), production et distribution d'eau (14 300€).
L'ensemble des entreprises du territoire disposent d'une indépendance financière souvent sauve, mais l'endettement dans son ensemble impact la valeur nette de ces dernières. Ainsi, la solvabilité médiane sur la région est de 36%. Le commerce est à 38%, la construction à 40%, l'hébergement restauration à 28%, le transport à 36%. Ce qui induit globalement un risque par rapport à un seuil cohérent d'endettement notamment sur des dettes court-termes (fournisseurs, fiscales et sociales).
La période actuelle est une crispation sur les liquidités en raison de tensions sur les approvisionnements, des coûts de fonctionnement, de l'inflation et la fin des dispositifs publics mis en place pour palier la période des confinements successifs. La trésorerie calculée sur les bilans disponibles laisse apparaitre une trésorerie disponible d'un peu plus de 50 jours de CA. Ce qui correspond à 13.8% de ce dernier.
La proportion est donc très faible. Elle traduit en réalité un manque d'équilibre sur le plan des liquidités d'exploitation qui est compensé à l'heure actuelle par un matelas de disponibilités. Mais la nécessité de refinancer est bien présente. Et la différence, donc le risque, va se jouer entre les entreprises qui auront des facilités et celles qui n'en auront pas.
Il est important de comprendre que les entreprises de la région sont profitables. Mais la question est la pertinence des marges dégagées au regard des besoins réels de ces dernières qui ont souvent financer leur exploitation avec un effet levier opportuniste et contextuel. Dès lors, le nombre d'années de remboursement oscille entre 1 et 5 ans pour des dettes souvent à moins d'un an. Ce qui provoque un effet d'étranglement qui conjugué avec les situations sur les liquidités et le contexte peut induire de la fatalité.
Ainsi les marges réalisées (entre 2 et 10% en médiane) et le cash-flow (entre 4 et 43%) sont parfois très avantageux y compris dans des secteurs où la sinistralité est importante.
Mais le délais clients (DSO) et fournisseurs (DPO) calculables aux bilans apportent immédiatement un éclairage d'impact sur la performance économique des entreprises qui vient réduire ou annuler les marges réalisées en raison des besoins réelles des entreprises sur leurs dernières situations.
La balance confirme souvent immédiatement un BFR négatif pour la majorité des entreprises visant souvent à soulager la trésorerie dont le montant est relatif. L'administration publique est sur ce point une exception avec une absence de bénéfices réalisés.
Les activités plus lourdes atteignent 50 jours en médiane de délai client ou de délai fournisseur ce qui représente un impact de 66% sur leur performance. Le commerce et l'hébergement restauration ayant des problématiques de délais fournisseurs à 37 et 42 jours. Ce qui représente là encore un impact de 27 à 40% sur la performance. Le risque étant alors une incapacité pour le Chiffre d'affaires à tirer l'ensemble.
Comme pour le territoire national, la situation dans les Hauts-de-France est une situation de contrastes. La fragilité provenant surtout du haut du bilan sur un endettement lourd et un mauvais ajustement des liquidités. La masse de cash disponible étant le plus souvent réduite. Dès lors, les marges réalisées sont une indication de capacité qui va souvent être insuffisante pour combler totalement la situation sauf à le consacrer à un désendettement et un rétablissement de la performance de l'entreprise visée.
Avec les indicateurs que Creditsafe met à votre disposition, nous limitons le risque pouvant survenir concernant vos clients ou vos fournisseurs en raison de problématiques inhérentes au fonctionnement de l'entreprise ou en raison de facteurs externes.
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