Manifattura e Gestione della Supply Chain

Cambiamento climatico, Guerre e Settore Manifatturiero: cosa provoca l’alto livello di insolvenze all’interno del settore?

Manifattura e Gestione della Supply Chain

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Sono stati certamente un paio di anni difficili per i produttori manifatturieri di tutto il mondo. Ciò è stato seguito da una ristrutturazione ancora più estesa dovuta alla pandemia, per poi essere ulteriormente influenzata da bruschi aumenti dei costi dovuti all'inflazione. Nonostante ciò, molti produttori hanno ricostruito la loro resilienza, tornando a livelli pre-pandemici; mentre altri si sono arresi alla volatilità del panorama della supply chain. Secondo i rapporti di insolvenza basati sul database globale di Creditsafe siamo stati in grado di confrontare i cambiamenti annuali nelle insolvenze globali e regionali in alcune delle principali economie manifatturiere in Nord America e in Europa. Il rapporto mostra che, mentre l'inflazione inizia lentamente a stabilizzarsi in tutto il mondo, vi è stato un piccolo calo del 9% nelle insolvenze globali del settore manifatturiero nel febbraio 2024 rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Tuttavia, dopo aver esaminato più da vicino le insolvenze regionali all'interno del settore manifatturiero, abbiamo scoperto che questa illusione di insolvenza ridotta era principalmente dovuta alla resilienza di economie come Regno Unito e Stati Uniti. Questo ha nascosto un forte aumento delle insolvenze in Francia, Germania e Italia - evidenziando come alcune economie manifatturiere stiano ancora vacillando per gli effetti della pandemia e dall'attuale panorama geopolitico.

Chiaramente le attività manifatturiere non sono ancora totalmente fuori dalla tormenta, ma questo potrebbe essere l’anno giusto per comprendere le criticità, i danni subiti dal settore e le possibili implementazioni.

Chapter 1

Che impatto hanno avuto le insolvenze in alcune delle più grandi economie manifatturiere nel 2024?

Crescono le turbolenze per i settori della manifattura in Germania, Francia ed Italia.

Le interruzioni nel settore manifatturiero hanno influenzato le prime tre economie europee l'anno scorso. Il settore manifatturiero tedesco è stato colpito in primo luogo dal forte aumento dei prezzi dell'energia, che ha bloccato in modo significativo la produzione industriale. Mentre i dati sull'insolvenza sono rimasti stagnanti in un cluster di 1.000 imprese tra febbraio 2023 e febbraio 2024, si prevede che la produzione industriale diminuirà ulteriormente dell'1,5% nella più grande economia europea nel 2024. L'Italia ha affrontato una situazione simile. Verso la metà dello scorso anno, l'Italia è sprofondata in una profonda recessione produttiva dopo mesi di lotta con salti inflazionistici, costi energetici ripidi e un enorme rallentamento della spesa e degli investimenti dei consumatori. Un circolo vizioso di inflazione in peggioramento ha portato a un rallentamento della domanda e della produzione, con conseguente congelamento delle assunzioni nel mercato del lavoro che ha avuto un impatto diretto sul terzo settore manifatturiero in Europa. Il rallentamento del settore della manifattura nelle tre più grandi economie europee ha causato conseguenze anche alle economie di zone europee limitrofe arrivando anche oltre l’Atlantico. Ad esempio la contrazione nel mercato italiano ha anche avuto un impatto diretto sui paesi vicini, come la Francia, dove abbiamo osservato un forte picco di insolvenze - da 4000 nel febbraio 2023 a 5.400 nel febbraio 2024. Ciò ha contribuito ad oltre 9.000 insolvenze dal febbraio 2023.  Ciò ha provocato un drop della produttività causando un congelamento delle assunzioni nel settore.

L'alleggerimento lento e costante delle pressioni inflazionistiche nei mercati statunitensi

Le elezioni presidenziali avranno un ruolo fondamentale per le insolvenze nella manifattura.

Il lieve calo dei fallimenti nel settore manifatturiero statunitense, passati da 3.500 nel 2023 a 3.000 nel 2024, riflette l'attuale clima economico degli Stati Uniti, dove i produttori potrebbero sperimentare un momentaneo sollievo dalle pressioni dell'inflazione. Tuttavia, non sono ancora fuori dai guai, soprattutto perché i costi aumentano e i tassi di interesse non sono destinati a diminuire quest'anno. 

Le elezioni determineranno se il numero di fallimenti nel settore manifatturiero si stabilizzerà o aumenterà quest'anno.


La pressione della riduzione dei costi è ulteriormente esacerbata dall'incombere delle elezioni presidenziali. Il clima politico mutevole è particolarmente preoccupante per i produttori di carburanti e di prodotti petrolchimici con l'approvazione di nuove leggi sul clima, come gli standard di emissione dei veicoli della California, che richiedono che tutte le nuove carte vendute a partire dal 2035 producano emissioni zero.

Questa norma, a cui si aggiungono i divieti imposti da molti Stati ai veicoli a gas, sta incoraggiando le case automobilistiche a passare più rapidamente ai veicoli elettrici (EV), provocando un'enorme frattura nella catena di approvvigionamento tra la produzione automobilistica e i produttori di petrolchimici.

Condizioni stabilizzanti nel Regno Unito e in Irlanda 

Il forte aumento del costo delle materie prime nel corso del 2022 e del 2023 ha portato molte aziende manifatturiere del Regno Unito e dell'Irlanda al fallimento lo scorso anno. Questi aumenti dei costi hanno colpito in modo particolare i produttori di generi alimentari, molti dei quali non sono riusciti a tenere il passo con l'aumento dei costi a seguito della guerra tra Ucraina e Russia. L'aumento dei costi dell'energia e del carburante si è trasformato in una carenza di materie prime e molti fornitori hanno aumentato i costi senza avere il tempo sufficiente per recuperare.

Nel 2024, tuttavia, i produttori britannici e irlandesi sono finalmente in grado di riprendersi grazie a una lieve ripresa della domanda interna e a una riduzione dei costi energetici. Sia i fallimenti che le perdite di posti di lavoro si stanno lentamente riducendo nel settore manifatturiero del Regno Unito e dell'Irlanda. I dati di Creditsafe hanno mostrato che le insolvenze nel Regno Unito e in Irlanda sono rimaste nella stessa fascia di 250 e 253, mostrando una graduale stabilità nei settori manifatturieri rispetto agli anni precedenti.

Chapter 1

Cosa potrebbe causare un altro picco di fallimenti nel settore manifatturiero nel 2024?

In apparenza, l'aumento dei costi, le nuove normative e le tensioni geopolitiche, proprio a seguito della COVID-19, possono sembrare i principali fattori alla base della dolorosa contrazione dei margini produttivi degli ultimi anni. Tuttavia, per scavare più a fondo nella miriade di cambiamenti globali che hanno contribuito al recente picco di insolvenze e per capire quali sfide ci attendono, abbiamo parlato con il Professore Aggiunto di Gestione delle Operazioni e della Catena di Fornitura presso la Trinity Business School, Dr. Isilay Talay, che ci ha aiutato a individuare i principali rischi manifatturieri globali da tenere d'occhio nel 2024:

1. Cambiamento climatico e flusso di cassa

Cambiamento climatico e gli impatti per la manifattura

Negli ultimi cinque anni, le inondazioni si sono rivelate un rischio commerciale significativo per molti produttori, spingendoli a delocalizzare le attività in regioni vulnerabili e a bassa quota come l'Asia meridionale e molte parti del Sud America.

Tuttavia, non sono solo le condizioni climatiche fisiche ad aver fatto lievitare i costi per i produttori; anche le recenti politiche sul cambiamento climatico, approvate da molti Paesi per combattere le emissioni e preservare la qualità dell'aria, hanno avuto un impatto sui costi e in particolare sul flusso di cassa dei produttori e dei loro fornitori "tier-n".

"Quando vengono approvate nuove politiche sul cambiamento climatico, spesso sono i fornitori di primo livello a risentirne. Prendiamo ad esempio i Paesi con grandi mercati di produzione automobilistica, che ancora non producono veicoli elettrici in modo competitivo come gli Stati Uniti o la Cina: tutti i fornitori che si trovano a monte della catena di fornitura soffrono quando vengono approvate nuove politiche sulle emissioni", ha affermato Talay.

Il Dr. Talay sottolinea una strategia comune di spostamento dei costi che la grande distribuzione utilizza quando vengono introdotte tecnologie verdi più costose o il costo dei fattori produttivi inizia a salire. Invece di aumentare i prezzi per far sì che i clienti a valle paghino, spostano i costi a monte, in modo che siano i fornitori a subire il colpo. Tuttavia, non potendo risalire la catena di approvvigionamento, a volte rende insolventi i loro stessi produttori e fornitori e si ritorce contro di loro con una completa rottura della catena di approvvigionamento.

2. Pagare il prezzo per pascoli più verdi e nuove fonti di approvvigionamento

Messico: un nuovo centro produttivo

Le guerre in corso tra Russia-Ucraina e Israele-Hamas hanno spinto molti giganti del settore manifatturiero a spostare la produzione da queste regioni colpite dalla guerra a regioni più sicure e "amichevoli", più vicine alle loro coste o ai Paesi che mantengono accordi commerciali armoniosi con i loro, come il Messico. Allo stesso modo, con il deterioramento delle relazioni della Cina con molte economie globali, il Vietnam si è guadagnato lo status di ospite per gli sbocchi produttivi di molti produttori statunitensi di estrazioni minerarie e parti di automobili.

L'aumento dei costi di trasporto, dovuto al fatto che le rotte di spedizione diventano più lunghe, più complesse e con il coinvolgimento di un maggior numero di soggetti interessati, si sta rivelando un'arma a doppio taglio sia per i produttori che per i loro fornitori.

Tuttavia, i pericoli continuano anche dopo il cambio di base. Per molti produttori, la riduzione dei costi si sta rivelando difficile in un momento in cui devono costantemente ricostruire le catene di approvvigionamento in vista della guerra. L'aumento dei costi di trasporto, dovuto al fatto che le rotte di spedizione diventano più lunghe, più complesse e con il coinvolgimento di un maggior numero di soggetti, si sta rivelando un'arma a doppio taglio sia per i produttori che per i loro fornitori.

"È difficile per i fornitori trovare un cliente che conceda pagamenti anticipati. La pressione continua a salire sul fornitore, che deve tracciare una nuova rotta e tenere conto dei rischi di un percorso più lungo, mentre già condivide i propri margini con l'azienda di trasporto"."Inoltre, se i materiali vengono consegnati in ritardo, i pagamenti vengono ulteriormente posticipati, intasando nuovamente il flusso di cassa. 

Allo stesso modo, per il produttore, se i materiali vengono consegnati in ritardo o non vengono consegnati affatto, ciò causerebbe una grave interruzione delle loro capacità produttive e della catena di approvvigionamento".

Il Dr. Talay sottolinea una sfida significativa che molti fornitori e produttori devono affrontare: la mancanza di solidi sistemi e processi di gestione del rischio. Questa carenza lascia sia i fornitori che i produttori esposti alle conseguenze più gravi di interruzioni della catena di fornitura, ritardi nei trasporti e problemi di flusso di cassa.

3. Aumento del rischio di sanzioni e violazioni etiche

La situazione tra Russia e Ucraina può avere impatti da non sottovalutare sul settore

L'espressione "Gli elefanti combattono, ma è l'erba che viene calpestata" è un detto comune nella lingua madre del dottor Talay, il turco, che descrive in modo toccante come la maggior parte dei produttori sia stata colpita negativamente dalle sanzioni legate alla guerra.


L'uso di sanzioni economiche non è una novità, ma l'ampiezza e il numero di sanzioni emesse dopo l'invasione russa dell'Ucraina hanno lasciato i produttori esposti al rischio di lavorare accidentalmente con fornitori soggetti a sanzioni o di associarsi inconsapevolmente a proprietari effettivi soggetti a sanzioni. Le sanzioni non solo sono diventate un crescente problema di conformità per molte PMI che hanno difficoltà a colmare il gap di conoscenze sulle sanzioni, ma anche per i grandi produttori che gestiscono catene di fornitura e percorsi di pagamento complessi e che possono avere un impatto a lungo termine sui loro fornitori se esposti a violazioni delle sanzioni.


"Non è necessario che i grandi produttori siano insolventi per causare un picco di insolvenze. Anche quando sono colpiti da una violazione delle sanzioni, e i loro profitti e le loro quote di mercato diminuiscono, si crea immediatamente un effetto a catena su tutti i loro fornitori, ovunque", ha affermato il Dr. Talay, spiegando come l'esposizione dei grandi produttori a sanzioni e rischi reputazionali possa avere un impatto diretto sulle insolvenze delle PMI manifatturiere.

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Come possono i produttori gestire meglio i rischi nel 2024?

Il modo in cui i produttori utilizzano le informazioni per prevedere e gestire le interruzioni della catena di approvvigionamento giocherà un ruolo enorme nel loro successo o fallimento quest'anno".


La gestione della catena di approvvigionamento non si limita solo al flusso fisico delle merci, ma dipende anche dal flusso di fondi e dal flusso di informazioni", spiega il dottor Talay a proposito di ciò di cui le aziende manifatturiere hanno bisogno per armarsi contro le interruzioni previste per quest'anno.

Creditsafe ha aiutato oltre 20.000 produttori in tutto il mondo con i suoi solidi rapporti di credito internazionali e locali che ospitano dati finanziari e di pagamento approfonditi sulle aziende di 200 Paesi. I controlli aziendali di Creditsafe forniscono un approccio a 360 gradi alla gestione del rischio, coprendo sia i rischi finanziari che quelli di reputazione per i produttori:

1. Aumento della visibilità contro il rischio di reputazione:

La piattaforma di due-diligence KYC Protect di Creditsafe aiuta i fornitori ad approfondire le complesse strutture proprietarie delle aziende a cui si rivolgono. Con pochi clic, è possibile stabilire chi sono gli amministratori, gli azionisti e gli UBO di un'azienda e controllarli rispetto a sanzioni, esecuzioni, persone politicamente esposte, registri di insolvenza e molte altre categorie di rischio.



2. Aumentare la trasparenza nei confronti del rischio finanziario:

Quando eseguono controlli di due diligence sui fornitori, le aziende produttrici possono utilizzare i dati del rapporto commerciale di Creditsafe per approfondire il comportamento finanziario dei clienti, analizzandoli in base a più punti di dati come il punteggio di rischio, il punteggio dei giorni oltre i termini e molto altro ancora, per esaminare i loro fornitori per il rischio finanziario prima che vengano imbarcati.


Le insolvenze del settore manifatturiero a livello mondiale si sono ridotte del 9% nel primo trimestre di quest'anno, ma alcune delle maggiori economie manifatturiere del mondo continuano a soffrire e mostrano segnali di pericolo per il resto dell'anno.

Per molti non c'è nulla di sorprendente in questi dati, dato il contesto economico di guerre, perturbazioni climatiche e tensioni geopolitiche, ma ciò che preoccupa è il modo in cui i produttori risponderanno alle sfide in arrivo nel 2024. Se le aziende produttrici riusciranno o meno a uscire dai guai dipende in gran parte da come utilizzeranno i dati per aumentare la trasparenza della loro catena di fornitura. Questa sarà la chiave del loro successo o del loro fallimento nell'attuale panorama della supply chain, caratterizzato da tensioni geopolitiche, sanzioni e innalzamento del livello del mare.

Puoi trovare informazioni sul rischio di insolvenza e il rischio di sostenibilità delle aziende con cui collabori all'interno dei nostri Business Report.

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