Rischio ESG e Rischio di Credito

Prima di procedere con l'analisi, definiamo cosa intendiamo per rischio di credito e rischio ESG, individuando i relativi KPI aziendali.

1. KPI per la valutazione del rischio di credito

L'affidabilità creditizia di un'azienda si basa sulla sua solidità finanziaria, che può essere valutata attraverso diversi indicatori:

• Bilancio: la rendicontazione finanziaria (fatturato, EBITDA, utile, patrimonio netto, attivo totale, ecc.) fornisce un quadro chiaro della stabilità economica.
• Pagamenti: tempi di pagamento lunghi o ritardi frequenti possono segnalare problemi di liquidità.
• Negatività ufficiali: protesti, pregiudizievoli e procedure concorsuali indicano un elevato rischio di credito.
• Storicità aziendale: analizzare l'evoluzione dell'impresa nel tempo aiuta a distinguere una crisi temporanea da una situazione più grave.

2. KPI per la valutazione del rischio ESG

Per misurare il rischio di sostenibilità, vengono presi in esame KPI legati all'azienda e al settore di appartenenza, suddivisi nei tre pillar ESG:

• Environment (Ambiente): rischi legati a catastrofi naturali (inondazioni, incendi), emissioni di CO2 e conformità alle normative UE.
• Social (Sfera Sociale): indicatori come il tasso di infortuni sul lavoro, la ritenzione dei talenti, l'innovazione e il coinvolgimento degli stakeholder.
• Governance: gestione aziendale, investimenti e trasparenza nella rendicontazione.

Il legame tra finanza e sostenibilità è cruciale ed è alla base di regolamentazioni come la Direttiva CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive). Il concetto di doppia materialità, secondo l'EFRAG (European Financial Reporting Advisory Group), si suddivide in:

• Materialità finanziaria: impatto dei fattori ESG sui risultati economici dell'impresa.
• Materialità d'impatto: impatto dell'attività aziendale su ambiente e società.

Questo nuovo modello di business dimostra come sostenibilità e performance finanziarie siano sempre più interconnesse, come nel caso delle società benefit, che combinano obiettivi economici e impegni di sostenibilità.

Due studi condotti da Creditsafe offrono spunti interessanti sulla relazione tra sostenibilità e affidabilità finanziaria:

Il primo è uno studio condotto nel 2024 su 1.6 milioni di società di capitali italiane da cui emerge un dato eloquente:

• L’ 81% delle aziende con uno Score ESG (ESG Risk) positivo presenta un rischio di insolvenza basso
• Inoltre, l’89% delle grandi aziende, solitamente più strutturate anche dal punto di vista finanziario, presentano un ESG Risk basso o medio-basso, dimostrando una correlazione tra dimensione d’impresa e rischio di sostenibilità: più un’azienda è grande più il rischio ESG diminuisce

Il dato a livello generale viene rafforzato da un’altra analisi, più settoriale:

Studio sulle società benefit italiane (2021-2023)

Come sappiamo il modello benefit ha tra gli obiettivi principali quello di integrare tematiche ESG e sviluppo sostenibile all'interno dell'operato aziendale, abbiamo quindi rilevato che:

• Le società benefit hanno registrato un aumento del fatturato del 34%, rispetto al 13% delle aziende tradizionali.
• L'EBITDA delle società benefit è cresciuto del 17%, contro il 4% delle imprese non-benefit.

Le società benefit, per definizione sostenibili, dimostrano quindi miglioramenti anche sotto l'aspetto finanziario rispetto ai modelli di business tradizionali.

Entrambe queste ricerche non dimostrano una correlazione assoluta, ma indicano una tendenza verso un nuovo paradigma aziendale in cui la sostenibilità diventa un elemento di valore. Scopri come Creditsafe può aiutare il tuo business in questa transizione!

Per supportare le aziende nella valutazione del rischio di credito e sostenibilità, Creditsafe offre un Business Report completo che include:

• Score: probabilità di default nei 12 mesi successivi (scala da 1 a 100).
• Limite di credito: esposizione massima consigliata verso un cliente.
• Dirigenti e soci: dati su oltre 14 milioni di amministratori e azionisti.
• Bilanci: confronto tra le annualità depositate.
• ESG Risk: valutazione del rischio ESG per 1,6 milioni di società italiane.

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