2023年は世界経済が様々な挑戦に直面しました。特に米国では、高インフレ率が企業運営に大きな影響を与え、いくつかの著名な企業の倒産につながりました。米国では、特にチャプター11（再編を目的とした倒産手続き）の申請が目立ちました。SVB Financial Group、Envision Healthcare Corp、Bed Bath & Beyond、Party City Holdco、Lordstown Motors、Kidde-Fenwalなどが、長年にわたる高金利とインフレの影響を受けた企業の一部です。
これらの倒産の増加は、家庭や企業が直面している増加した借入費用とインフレに起因する債務負担の高まりを反映しています。連邦準備制度は、10回にわたる連続的な利上げの後、金利の目標範囲を5%〜5.25%に引き上げ、企業や個人の借入れコストを高めました。2023年の最初の6か月間に申請された商業チャプター11の倒産申請は2,973件で、前年同期の1,766件から大幅に増加しました。
これらの事例は、高い借入れコストとインフレという経済的不確実性を企業がどのように乗り越えるか、また、効果的な信用とリスク管理戦略の重要性を浮き彫りにしています。この文脈で、与信管理の重要性が再び注目されています。
インフレによる経済圧力と倒産リスクの増大
インフレは、企業のコスト構造を根本から変える力を持ちます。原材料、人件費、そして借入金の利息率が上昇する中で、特にキャッシュフロー管理が弱い企業は脆弱性を露呈しました。この環境下での倒産事例は、企業が如何に迅速に適応し、コスト増を製品価格やサービスへ転嫁できるかが生存の鍵となっています。
与信管理の教訓
与信管理は、単に取引先の信用調査に留まらず、マクロ経済環境の変化に敏感であることを要求されます。特にインフレのような経済現象は、予測が難しく、影響が広範にわたるため、リスク管理のためには以下の点が重要です。
市場動向の定期的なモニタリング
インフレ率の変動、金利の動向、消費者行動の変化など、幅広い経済指標を注視し、それらが取引先に与える影響を評価する必要があります。
フレキシブルな与信ポリシーの実施
経済環境の変化に応じて、与信条件を見直し、リスクを適切に管理することが求められます。特に、高インフレ期には、与信期間の短縮や担保条件の厳格化などが有効な手段となります。
財務健全性の重視
取引先の財務状況を定期的に評価し、特にキャッシュフローや流動性指標に注目することで、危機的状況に陥る前に適切な措置を講じることができます。
まとめ
2023年の経済動向は、与信管理がただ取引先の信用度の評価にとどまらず、より広い視野で市場環境を分析し、予測する能力も必要であることを示しています。インフレによる経済圧力は、企業にとって避けがたいリスクであるものの、適切なリスク管理と与信ポリシーの適応によって、これらの困難を乗り越えることが可能です。
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