Vol.14 客観的な信用格付け、クレジットスコア(Credit Score)

海外与信管理入門

これだけは知っておきたい海外与信管理36のポイント

※PDFの提供は法人限定

Vol.14 客観的な信用格付け、クレジットスコア(Credit Score)

直感的に判断できる企業情報レポート

 

企業情報レポートを見る場合、最初に目につくのが、信用格付けである。

Creditsafe(以下、CS)の企業情報レポートの場合、ビジュアルを重視しているので、直感的にリスクを判断することができる。

緑は与信取引可、赤は不可である。

また、日本人に馴染みのある100点満点方式の格付けを採用している点も、判断しやすいと思われる。

 

ただし、評価の基準が日本の評点とは大きく異なる点に注意が必要だ。

日本の調査会社の評点が、調査員が主体となって評価する主観的な評価であるのに対して、CSの格付けは、倒産確率に基づく客観的な評価である点が大きな違いである。

日本の評点は調査員がつけているため、45~55点に集中しているといわれる。高評価を付けた企業が一定期間に倒産したりすると、点数を付けた調査員にペナルティが与えられるからだ。

 

また、調査員が営業を兼ねている点もよく弊害が指摘される。

たくさんチケットを買ってもらうために、営業先の会社の評価を意図的に高くするといった行為だ。

 

一方、CSの格付けは倒産確率に基づく評価であり、恣意性が全くない。

客観的な指標として安心して利用することができる。

CSの格付けは、当該企業が今後12か月以内に倒産する可能性を予測する指標である。100が最も信用度が高く、1が最も信用度が低くなる。

 

例えば、UKの格付けの評価は下記のとおりとなっている。

Creditsafeの信用格付け

UK企業情報レポートの場合

ランク 格付け 定義
A 71~100 非常に低いリスク
B 51~70 低いリスク
C 30~50 平均的なリスク
D 21~29 高いリスク
E 1~20 非常に高いリスク

ここで注意が必要なのが、Cランクは決して要注意企業ではないということだ。

日本の評点では、40点台はリスクが高いと考えられている。

 

しかし、CSの格付けでは、平均的なリスクを示し、信用取引が可能である。

これは、倒産確率に基づくものなので、統計学的に正規分布となるためである。

日本の評点の分析が台形になるのに対して、CS格付けはなだらかな分布曲線を描く。

 

したがって、日本の評点ではめったに見ることのない90点台、さらには100点の企業も適度に存在する。

29点以下は高いリスクなので、信用取引は避けるべきで、L/C取引や前金での取引をお勧めしたい。

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目次(一部抜粋)

  • 日本企業が陥りやすい海外取引の過ち
  • 海外与信管理では一般的な商習慣、信用照会
  • 海外取引先の分析~5C's of Credit~
  • 海外取引における危険な兆候
  • 外国人弁護士起用の注意点
  • 海外の取引先が倒産したら